股票ETF首次年净申购突破万亿元，且超过去三年净申购总和
中国基金报记者 曹雯璟 今年以来，全部股票ETF基金净申购达10047.75亿元，为首次年净申购突破1万亿元，且超过过去三年净申购的总和。 多位业内人士表示，多重因素共同助推今年股票型ETF快速扩容。虽然，ETF布局已趋近于红海，但还有许多细分领域需求有待挖掘。未来，ETF发展会更多聚焦在产品创新，往增量市场发力。此外，部分指数化投资的需求在供给侧还存在“空白”，需找到有效解决方案。 股票ETF首次年净申购突破万亿元 且超过去三年净申购总和 ETF已成为各路资金借道入市的重要工具。 中国银河证券基金研究中心数据显示，截至11月28日，今年以来，全部ETF基金净申购金额达1.09万亿元，其中，全部股票ETF基金净申购达10047.75亿元，为首次年净申购突破1万亿元，且超过过去三年净申购的总和。2021年、2022年、2023年股票ETF净申购分别为687.33亿元、3175.79亿元、5391.87亿元，呈现逐年加速递增态势。
从细分品种来看，年内申购额居前的股票ETF多为跟踪沪深300、中证A500、中证1000等指数的宽基ETF。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF3只ETF年内净申购位居前三，分别为1756.08亿元、1629.29亿元、999.27亿元。紧随其后的是嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF，年内分别“吸金”达903.37亿元、554.24亿元。 华泰柏瑞基金指数投资部分析指出，一方面，震荡市中，市场板块轮动加剧，主动投资捕获超额收益难度加大，相比而言，投资者或更倾向于通过布局宽基ETF争取获得市场整体收益，且场内投资者，尤其是ETF投资者成熟度、专业度普遍较高，确实有一部分投资者热衷于在市场下跌过程中寻求左侧交易； 另一方面，ETF投资方向明确，仓位高且较为稳定，交易快速便捷，本身也较适合作为交易的工具。另外，随着投资者对于ETF的接受和认可日益提升，股票ETF已成为各类投资者布局A股市场的重要工具，这些因素共同助推了今年股票型ETF的扩容。 “股票型ETF作为大盘的稳定器，年内前期在市场震荡行情中对于支持市场起到了积极作用，在后续迎来强势反弹过程中，仓位高且方向明确的ETF也会争取对行情进行有效捕捉。”华南一家大型基金公司谈道，同时，股票型ETF为市场提供高效的投资工具，满足投资者在众多细分领域的投资需求，与投资者共享我国经济转型的红利，获得了巨大的发展机会。 近年来，权益类ETF的发展“天时地利人和”。国泰基金分析指出，一方面，随着资本市场深化改革的逐步推进，境内ETF市场建设不断完善，ETF产品线将持续完善，吸引中长期资金入市，助力实现共同富裕。同时，创新类产品将不断丰富，更好满足多元化投资需求。 另一方面，在中国经济由高速发展向高质量发展转型的过程中，ETF产品聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等支持国家战略发展的重点领域，支持国家重点发展领域，让活水流入实体经济，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈。 未来更多聚焦产品创新、填补供给侧“空白” 谈及未来ETF的发展，华南一家大型基金公司认为，目前国内ETF领域仍面临一些调整和不足，如有效需求不足、供给结构失衡等，而这些问题未来也许都可以在发展中得到解决。 ETF投资者的群体规模还有很大增长空间。华泰柏瑞基金指数投资部指出，有效需求问题涉及社会对ETF认知的演进，尤其是随着产品布局的日渐拥挤，如何盘活存量产品引来新的需求是一个很重大的课题，关键在于从基金管理人、销售机构、媒体再到投资者都要逐步转变对ETF的认知，意识到这类产品与传统的主动管理基金是有很大差异的，是与投资者主观观点相适应的配置型工具，只有各方共同努力转变认知，市场对ETF的价值才会有更公允的评价和合理预期，才能有利于ETF有效需求的可持续增长。 国泰基金也坦言，相比前几年，ETF领域的竞争愈发激烈，有越来越多的公司都入局ETF。近两年，A股市场持续震荡，而ETF产品数量和管理规模均实现逆势攀升。虽然ETF布局已趋近于红海，但还有许多细分领域需求有待挖掘，这需要基金公司更加努力钻研。近两年新发ETF的总数相比往年要少而精，产品布局方向也更加细分，更进一步地满足了投资者的细分需求，完善了ETF生态圈的搭建。 对于基金公司来说，国泰基金认为，未来ETF的发展可能会聚焦在产品创新上，像宽基ETF、主流行业ETF等存量市场已是红海，就需要往增量市场上面动脑筋，加大在产品上的资源投入，包括ETF管理团队的搭建和完善、ETF的营销推广以及ETF专业销售团队的培养等，配合基金的精细化管理，精心打造ETF产品。 华泰柏瑞基金指数投资部也提出，供给结构问题随着行业优胜劣汰和“产能出清”，会逐步走向均衡，同时市场上还有一部分指数化投资的需求在供给侧还存在空白，需要产品的提供方和参与方发挥合力，尽快找到有效的解决方案，填补相应的空缺，让市场在资源配置中发挥决定性作用，把更多需求转化到ETF这个透明度高，风险较易发现和把控的投资工具中来。
编辑:舰长
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